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• 2021年5月26日

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在数学领域,有一个词,叫做自由度。自由度是做一个估计(推测)时,所拥有的独立信息(证据)的数量。自由度占用的越多,系统就会越拘束,整体的偏差就会加大。

期货交易系统也是一个道理,我举个例子。

比如,一个期货交易员的交易系统。他的入场条件是:

当MACD金叉,日线级别均线交叉,15分钟满足收敛三角形,而且基本面某个数据发生了某些变化,还要看当时资金流入流出情况等等。

他的出场条件是:

不但要均线死叉,指标数值达到一定位置,还要求3分钟线放量,而且还要看基本面信息等等。

大家想象一下,这样的系统来做交易意味着什么?意味着他每天在进出场上要浪费大量的时间去分析,去统计。而且,看似他的条件很清晰,可实际上有很多是非常模糊的,执行力能否跟上是一个大问题。

其次,当一个人参考的因素太多,他就很难固定的生成一种模式。一旦他入场的10个条件中有一个不满足怎么办?不做?但是已经有9个都满足了,要不要试试?那满足8个的时候要不要试试呢?会不会未来一个能够触发他所有条件的行情都不存在?他的交易系统的容错性太差了,一点意外都可能让整个交易模式奔溃。

也就是说,如果一个套交易系统不够简单,它会存在两个大问题:1是条件模糊,不利于执行。2是容错性太差。

很多人之所以把交易系统变的很复杂,是因为他们相信,过多的添加条件,可以让系统更为精准,能够提高胜率。

其实不能。

因为走势是混沌不确定的。没人有方法能够预测未来的行情,都是在试错而已。你拿一个条件试错,和你拿20个条件组合到一起试错,也都是试错而已。而且,拿20个条件试错,一旦出现了一个满足19个条件的大行情,你是做,还是不做呢?

另外,难道均线交叉了的同时,MACD金叉了行情上涨的概率要比单纯的均线交叉概率更高?

能够运行简单策略的人,必然拥有更高的交易认知,因为添加条件容易,舍弃条件困难。

交易系统的核心就是对风险的控制,而不是对盈利的控制。盈利无法精准控制,第一,行情怎么走,走到哪,不知道;第二,就算预测精准,离场失误也白费。

所以有句老话说:进场无所谓,关键在离场。进场不是不重要,你不可能随意在山顶上做多。说无所谓,就是说,你进场时的风险——止损、仓位是可控的,计划好的,所以就无所谓了。离场是说,如果行情发展如预期,那就确保离场策略按计划执行,如果中途发生变化,那就及时离场,锁定利润,别总做电梯,赚了不出,亏损才出。

让利润奔跑,也是顺着行情的发展看,走一步看一步,不是行情没到目标位,但突然转势了,还主观认为趋势会延续,不到位不走,那你就等吧,多数最后亏钱出来。是趋势带着利润跑,不是你希望利润跑,这是两回事。

一个异常简单,拥有较少规则的策略,只要它能在核心上牢牢占据交易的本质逻辑,不随意的增加实体,那么它便具有反脆弱性,它能够更好的面对未来的不确定,便更有可能在未来表现的更为突出。

这就是期货交易系统要简单的原因。

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• 2021年5月25日

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在期货上,或者广义的讲,在各类投机产品上——中国现在的股市也是投机市场——要想赚大钱,必须要抓拐点。

追涨杀跌,虽然能赚钱,但是只能赚小钱。这样的小钱,可能不足以弥补进场试错的成本,造成整体只能在小赚小亏之间徘徊。搞的不好,还可能被搁在最高点或者最低点,造成大亏。

我这儿说的“追涨杀跌”,指的是趋势上的“追”和“杀”,是宏观操作。

有一种“追涨杀跌”,不在此列,就是为了确认拐点已经诞生而做的右侧交易,那是一种微观的“追”和“杀”,是为了避免左侧交易带来的主观预测。

如下图所示,那个做多的位置,是突破箱体上沿进场,局部看是“追涨杀跌”,但宏观来看,它其实是大趋势反转拐头后的一个确认点。

为了抓住拐点,诞生了预测派、基本面派和技术派三个分支。

预测派,就是那些认为自己可以预测拐点的人,他们会根据自己的感觉去左侧交易,试图提前摸底逃顶。大多数散户都是这一类的,结局可想而知。

基本面派,会去研究行业和标的产品的供需关系等等,试图在低估的时候买入,高估的时候卖空。这其中,就有了一些专属于散户的可笑行为,比如:去菜市场去看鸡蛋的现货价格,由此推断当前的鸡蛋期货是高估了还是低估了。这种基本面分析方法,是找死的节奏。基本面派还是有一些高手的,他们能够通过现象看到本质,但这种人不多,肯定不是你我这种老百姓。

技术派,则使用各种工具试图通过统计工作,让“历史告诉未来”拐头已经发生了,然后进场,直到反向拐头信号再次发生才离场。本文重点要说这个流派。

在技术派里,确认拐点的工具有很多很多,比如均线交叉、形态破位、一些指标等等。

首先,要明白一点,这些拐点工具,没有高低之分,都有有效的时候,也有无效的时候。比如,很多刚开始做均线的人,有时候会纠结于一个现象——均线被破了,但是形态没破,然后行情果然没反转。所以,他们往往会认为形态破位的拐点价值高于均线破位。这就是很多人认为裸k比均线牛逼的原因。其实,这个理解是有问题的,没有数据证明形态破位了,拐点发生的概率一定会高。否则,箱体下沿如果被破,就证明下跌拐点必然诞生了,这也太好赚钱了,实际情况当然并非如此,突破了还有假突破,就算真突破了,也还有大回抽,类似复杂的情况不一而足。

因此,如果你选择一个拐点确认工具,那就心无旁骛的去用它,不要总感觉还有更好的。否则,等待你的将是永远无法稳定盈利。

其次,再好的拐点确认方法,也有很多失败的时候。比如我的真叉确认法,已经算是一个准确率比较高的拐点确认方法了,但是依然不敢说它的胜率一定超过60%。我敢说应该会超过一半,但是能不能过60%,我没有长时间统计过,所以不敢说。所以,无论你用哪种拐点确认工具,一定要有一个配套方案——如果进场失败了,怎么处理?止损离场再等机会?还是止损后直接反手?以及怎么设止损等等问题。

再次,在解决了拐点确认工具、以及“拐点”进场失败的局部问题后,现在需要解决一个大问题——如果你为了抓住一个拐点,反复试错,那么,某一次拐点进场成功后,它带来的收益,能否cover住你之前为了抓住这波拐头行情所付出的诸多成本,包括多次止损的成本、滑点成本、手续费成本、以及时间成本。如果答案是否定的,那就糟了,你现在的体系将是一个稳定亏损的体系。如果答案是肯定的,那就别多想了,简单的去重复执行它就好了,你要做的就是:在盘中及时发现属于你的拐点信号,用小成本去获取大收益,一次次这样傻傻的去做。这时候,眼里就不要再有其他拐点工具信号了,如同前面举的例子:如果你是用均线金叉死叉的,就不要再去考虑什么形态了,否则,搞复杂了,有可能会连均线拐点确认出的行情都赚不到。

具体到周期级别上,当然是越小的周期拐点越多越复杂,趋势拐头越快越不好捕捉,毛刺也多;而在大周期上,趋势延续的时间要长,拐点清晰,也就更好做一些。这也是很多“前辈”说短线不能做的原因。其实,不是不能做,是不好做。

现在,按照文中的三个步骤,好好梳理一下你的体系吧,看看它的拐点确认是否清晰、是否有失败处理方案以及是否能用较小的成本实现较大的收益。

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