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期货股票交易的从“欲望”到“信仰”，别让自己踏上一条死亡之路
• 2021年3月06日

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导读：
今天与大家分享的是一篇期乐会的一篇老文~再读仍然发人深省

本文把交易员的交易旅程分成10个阶段，每一阶段都有你可能面临的问题，你的交易正处于怎样的阶段呢，一起来看看吧~

编辑整理：期乐会-小新

第一段：乱拳乱劈
死亡率:100%, 死亡速度:不定, 奇迹率:1%%
 
这一段位通常是新手或从股市过来的人,只看见期货暴利,忽视期货巨大的风险;对资金杠杆效应无基本认识。
结局就不用多说了,但死亡速度快慢不一;因为有的会听从属于第二段位的经纪人的止损建议,死得慢些。
奇迹１－－“乱拳打赢老师傅”，几万资金快速做到上千万，然后又快速爆仓;
奇迹２－－以义和团勇士“刀枪不入的精神”，挥舞菜刀、矢尿等各种武器，前赴后继倒在洋枪洋炮之下，死不瞑目痛诉期货赌场。
于是，所有人们都知道期货巨大的风险。对期货的态度像当年西太后那帮人一样，火车试车压死人了，那玩意不能再搞。
第二段：教条主义
死亡率:100%, 死亡速度:奇快, 奇迹率:0%
 
痛感死亡奇迹，部分喜欢思索的人决定学习各种技术：基本面分析、外盘分析、趋势线、均线、缺口、K线形态突破、各种指标等多如牛毛，书上例子都很好，只需要你照单炼成金手指即可;
你满怀信心投入实战，但是象赵括一样很快输精光。也许还好，从毕业老二段经纪人处你听到止损、资金管理等术语,对资金杠杆有点认识，虽然输得象李德指挥的红军，可能还能留下点革命种子。这一段位的人流行各种观点，用线性逻辑看待和解释复杂问题。
这一段位部分毕业人士，或走上经纪人之路;这个选择或许不错，他们的直觉很好，意识到赚市场钱不易，潜意识中已认定不可能能拿走市场的钱；
他们高谈市场投资论的说法、批评市场赌博论的说法，同时意图凭已有技术一起到市场撞上大运；但事实上，那些初浅的技术认知，将暴亏暴利一并排除在外。
暴利的奇迹不会有，反而是亏损的毒性不时发作致人死亡，逃不出这死亡之谷。期乐会也认为这一段位无奇迹，一条注定的亏损之路，学习代价最为惨痛。这一段位的主要问题是，人类幼稚的线性认知的水平和习惯,错误地用于应对混沌市场。结果很必然。
第三段:经验主义
死亡率:99.9%, 死亡速度:一般, 奇迹率:1%%%
 
看见了市场的机会，也痛感于市场的无常变化；思考者以红军长征的精神走上艰苦、漫长的探索路；一条死亡之路。他们在市场摸爬滚打，找到了一些经验，局部的经验。
似乎很有效，连连得手，大幅获利。但很快，行情变化了,资金回吐；年底一结帐，还是亏了不少。他们试图从止损、资金管理上作文章，但连续亏损、突发性亏损总是不期而至；虽然亏损的方式有所改变，但最终的结果依然如故。
他们仰天长叹：出来混，迟早是要还的；这个结论，基于人性是完全正确的。作为一个通常意义的正常人，走到这一段位也就到头了；人性的情绪的自我化本能，无力面对市场变化的特质。这也是市场总是存在的原因。有的悄然离开市场，有的英雄般的倒下，为后来者展示市场神秘的色彩。
也许会有如下奇迹：
1：刚好赶上一段符合经验的行情，拿着钱彻底离开市场；
2：其经验是一个正期望系统，资金运用方式正好在正确范围内，心态平稳地长期坚持下来。这一段位的人时常有一种错觉：自己心态再好点、执行纪律严格一点，或许就抓住机遇了；这或许是原因之一，但事实上：这一段位的主要问题是：盲人摸象；人类幼稚的线性认知的水平和习惯,错误地用于应对混沌市场。
第四段:趋势认知
死亡率:80%, 死亡速度:慢, 奇迹率:1%%
 
感受到经验主义是个泥潭，看见价格图表确实又有长期趋势；探索者不服输，回头从趋势入手，孤独地走上更为漫长的探索之路。走到这一步，他们的思维逐渐开始超越正常人。
实践中发现，向左看见趋势了然，向右看心中茫然；原来是，趋势成型前有千万种可能的走势，成型后才定格为一种具体形态。事前并不能确认趋势。趋势派各展神通，微斯人用20日均线拿下两年行情，有的用DMI拿下大行情，还有的用双均线追行情。。。；
你也搞出个趋势指标，也拿下了一段完整行情。随即你发现：你只是用数据在假设一个趋势，在实际情况不符合假设条件时，你不停地止损；你拿不准何时加仓，你安排不好资金管理；你应对不了剧烈的来回波动行情。你细心地作完交易统计，发现胜率也就40%多，你的赢利来自于单边强势大行情 — 靠盈亏比>4取胜。你还看到，趋势交易一年就几次，是个不错的业余投资方法。
你为这类交易总结出几个条件：
1、有相应的余钱；
2、不靠这钱吃饭；
3、每次交易资金量控制在25%。
但你也有趣的发现：知道这样作的，要在市场中找饭吃，不具条件；具备条件的人士，不认可这类交易。哈哈哈。。。也许会有如下奇迹：具条件、心态平稳地长期坚持一个正期望系统，不搞重仓交易，最终业余投资成功。
这一段位的主要问题是：连续亏损、突发性亏损让人心中无底；手中没有足够的余钱，交易中漫长的等待让人失去耐心；认知的水平和习惯还没超越线性思维，全面认识止损、加仓、资金管理无从谈起。交易系统的资金曲线起伏大、资金回撤大。
第五段:交易思想
死亡率:50%, 死亡速度:慢, 奇迹率:1%
 
明确认识到市场不是随机的，也不是线性的，交易是一个数学问题：混沌世界的特征问题。
他们开始从胜率、盈亏比评价交易；用资金管理在混沌世界中赌博；他们用ATR衡量随机性；他们全盘考虑止损、加仓、平仓、品种选择、资金管理。他们写出真正有见地的期货书。
会出现如下奇迹：认识到海龟那样全面性的交易系统，正好有一个好开头，然后坚持下来，展现奇迹。
这一段位的主要问题是：交易评价、资金管理偏于理论化，还来不及正视市场中的胜率、盈亏比是变动的这一事实；交易的战术手段还不够用；从这段开始，交易心态成为影响交易的主要因素。
第六段:概率专家
死亡率:10%, 死亡速度:慢, 奇迹率:20%
 
思想完全升华，真正懂得作期货即是作人的内涵；在任何行业都能成为成功者。他们眼中所及，一切不过是概率世界的游戏而已；思想上已远离爱憎，对智者尊重，对愚者悲悯。他们用胜率、盈亏比、最大单次亏损、最大连续亏损评估交易，并以此为基础进行资金管理。
他们已成长为有能力理财的交易者。
奇迹：良好的仓位拿下大行情，展示奇迹。
这一段位的主要问题有：交易的战术手段还不够用；交易系统、交易心态、市场机遇，是影响交易结果的主要因素，离知行合一还有距离。
第七段:战胜自我
死亡率:5%, 死亡速度:慢, 奇迹率:50%
 
修炼交易心理，走向知行合一。
这一段位的主要问题有：交易的战术手段还不够用；交易系统、交易心态、市场机遇影响交易结果，离完全达到知行合一还有距离。
第八段:技术装备
死亡率:1%, 死亡速度:慢, 奇迹率:80%
 
收集三段以上各段人士的交易系统，进行全面测试评估，改进后武装自己，向知行合一大步迈进。
这一段位：交易系统、市场机遇影响交易结果；资金曲线优美，大行情悉数收入囊中。
第九段:财务自由
死亡率:1%%, 死亡速度:慢, 奇迹率:90%
 
完全达到知行合一，奇迹成平常事，境界难知。
第十段:反朴归真
死亡率:0, 死亡速度:0, 奇迹率:100%
期货如幻，调伏贪心，
手中有单，心无期货，
平凡生活，反朴归真。
无奇迹,既是真奇迹。
归真。
无奇迹,既是真奇迹。
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如何用顶尖交易员的思维去思考期货股票交易
• 2021年3月05日

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导读：
大体我是这样认为的对于一个交易员来说风险是必须放在第一位，所以第一进行交易必须有一个保守的风控。第二我们进行交易的目的是为了盈利，想要盈利的话必须有一套完整的交易模式，那么进行交易的话就需要确立一个良好的交易系统，再确立好了交易系统之后我们知道自己的历史连损，最大回撤了那么接下来就是根据自己的交易系统制定合理的资金管理系统这是第三点。最后一点就是执行力，严格的执行力。接下来我会逐一解释。

编辑整理：期乐会-小新

关于风控

有句话这样说的：交易其实是个失败者的游戏，首先你要在这个市场存活下去。就需要承认失败的可能性，错误的可能性，错误并不可怕，但是如何在即便会出现错误的情况下仍然会有所收获？这是一个需要着重考虑的问题，那么这里就要提及到风控，当然这里所说的不是说你完全没有交易理念，交易原则，交易系统的情况下，关于系统方面在这里不着重强调了，以后我会再公众号里逐渐更新，因为交易系统是交易员必备的条件的，没有系统谈不上交易员，那么我们来说下成为一个优秀的交易员所要具备的条件，是建立在有系统之上的条件。第一风控，风控其实是分为很多类的，数据风险控制，资金管理风险控制，系统回撤风险控制，平台安全性风险控制，交易员心态风险控制等等，对于一个优秀的交易员或者交易团队来说这些都是需要考虑的。墨菲定律里面有讲，凡事你认为最糟糕的状况，皆更有可能会发生的，所以进行交易之前必须把最糟糕的状况考虑进去，然后尽力去规避掉这些风险，只有懂得如何控制风险才能更好的进行交易。下面举例说明下风控的重要性。

比如瑞郎黑天鹅事件。如果没有数据风控的话前期交易员即便有百倍利润，或许也会因为一个数据致使利润全部回吞甚至爆仓，因为在这些数据下止损也会变得无效。这样的话你交易的再好，获得的利润再多即便百倍利润也是与你无关的。

那么如何控制这些风险，这里就需要采用到数据风险控制与分仓风险控制。规避数据外加单独账户只去针对一类交易品种进行交易。这样的话，在能预期的数据风险下我们采取规避，在不能预期的突发事件下即便最糟糕的情况发生爆仓，也只是爆掉单独货币的仓位，风险也是在可控制之内的。

再比如平台商倒闭，像之前的的雷曼了，以及贝尔斯登，这些世界级的投行皆有可能破产，再还有像国际性外汇平台如铁汇以及08年时一家美国监管平台，再还有不计其数的国内平台，这里也就不提国内平台了，完全对赌模式。那么即便是世界级银行以及跨国平台皆有可能倒闭，当然这概率虽然不及万分之一。但同样也是会发生的，没有人能确保100%不会发生在自己身上，那么如果发生了呢？没有做平台安全性风控，前期创造的利润又有何用？

再比如魔鬼交易员尼克利森，如果没有分散资金控制，没有交易员心态控制交易团队的利润仍然与你无关。那么这些是不是交易系统问题？不是的，是各类突发风险的问题，所以进行交易之前我们是需要考虑风险的控制的。

 

关于交易系统

先来说下说下如何建立交易系统，建立交易系统需要处理的哪些问题。那么打造交易系统的目的是什么呢?

笔者个人认为系统化交易的目的是为了更好的规避以及剔除心态对交易的影响，当形成交易系统后，明确历史回撤，最大亏损，进行量化固化交易是能很大程度减少心态对交易的影响。这样说吧，在一个完善的交易系统里是不存在心态一说的，其实也可以说突破了心态的关卡，在系统化交易里所有的制度都是具体化，规范化，量化，到点位就去执行，就如同工作上班一样，该交易交易该等待等待，那么这样的话交易也会变得更加轻松。那么这样来说交易的最大瓶颈是什么呢？是如何形成系统化交易，很多时候我们在打造系统时会问题不断，如何规范化，如何具体话，如何完全解决系统一致性问题，如何在满足这些条件下仍然要有良好的收益，良好的赢率以及盈亏比。那么这就牵扯到如何形成正确的市场认知，这里就需要大量的阅读，大量的学习，切勿一头扎进市场，绕进一个交易怪圈，钻牛角尖，死交易交易死。

系统的形成其实如同解数学题，每一个题都会有多种解题思路，当你走到一个死胡同时可能永远都无法解出正确答案，这时就必须提升自己的认知高度，市场其实就像一片森林，钻进去了，没有路标是很难走出来的，所以我们提升高度，站在山顶登高而望，先去观察市场，规划行走路线，然后再去进行实践，这样可能更容易走出市场，更快的形成交易系统。待系统形成之后再去验证自己的系统，一遍一遍的复盘，总结问题-改进-总结-改进-复盘…..，这里是需要付出很多努力才可以成型的，每一个系统的形成都是要不段的复盘，不断地寻找问题。解决一致性问题，处理概率和盈亏比的平衡问题，处理横轴价格与纵轴时间的平衡，处理交易与生活的平衡等等。所以对于一个优秀的交易系统来说不只是满足交易获利，更重要的事满足生活。以交易为生，他的主体仍然是生活，那么让交易像一份喜爱的工作一样简单，轻松。这样才能算的上是一个优秀的交易系统。

 

关于资金管理

那么什么是资管呢？

资金管理是建立在交易系统之上的，通过对自己的系统的了解与认知，清楚自己的交易系统的历史最大连亏，最大回撤去判断资金管理，判断仓位，这里就需要大量的复盘，十年的历史数据或者更久，例如我个人的系统是十年历史最大连损是六单，盈亏比1：2以上，胜率50%左右。但是止损的点数不一定，所以这里就要采用固定止损金额进行资管，也就是说每单止损额度不变，手术可以变化。并且按照华尔街对交易员的要求资金回撤不得超过20%，那么也就是说只要最大连损范围不超过总资金20%就算满足华尔街要求。那么20%除以最大连损就是单笔亏损金额，那么这样单笔控制在3%-4%范围就OK。那么资管就是固定金额止损，单笔亏损额度为3%左右。并且结合风控分仓操作。其实系统成立后，交易者自然会根据系统特性去进行资金管理。

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