本站精选文章皆来源于网络，版权归作者所有，若侵犯了您的权利，请联系我们客服QQ/微信：958218088，我们会立刻删除，谢谢

导读：

技术交易系统只是交易系统的一个部分，而不是全部。当技术交易系统出现信号时期，并不是系统在做决策，实际上是人在综合做出行为决策。一份好的交易系统，包含了心态、技术、要求、忍耐、控制等等。所以，交易系统是综合分析系统，来解决在正确的时机、选择正确对象、进行正确的行为的决策系统。

编辑整理：期乐会-小新

 

什么是良好的交易系统？

交易的秘密就是找到一套适合你的交易系统。这个交易系统是非机械的，适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的。风险市场中的赢家都有自已的交易系统，因此寻找适合自已的交易系统与完善自已的交易系统，是专业交易人士在投资生涯中几乎每天都在做的一件事。

什么是交易系统？交易系统是完整的交易规则体系。一套设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。一套设计良好的交易系统，必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特征。

交易系统的特点在于它的完整性和客观性。它保证了交易系统结果的可重复性。从理论上来说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性，系统交易方法属于科学型的投资交易方法。

交易系统还可以帮助投资人有效的控制风险。实践证明，不使用交易系统的投资人，难以准确而系统的控制风险。

没有交易系统做指导时，投资人很难定量评估每次进场交易的风险，并且很难评估单次交易的风险在总体风险中的意义。而交易系统的使用，可以明确的告诉投资人每次交易的预期利润率、预期损失金额、预期最大亏损、预期连续赢利次数、预期连续亏损次数等，这些都是投资风险管理的重要参数。

帮助投资人有效的克服心理弱点，可能是交易系统的最大功用。交易系统使交易决策的过程更加程序化、公开化、理性化。投资人可以从由情绪支配的处于模煳状态的选择过程转变为定量的数值化的选择过程，即单纯判定信号系统的反映以及执行信号所代表的决策。

 

交易系统几个核心内涵

1、心态核心

在交易系统没有出现可交易时机时，心态如何摆正，并且做到行与心合一，是保证交易系统能够发挥作用的首要条件。如果有一套很好的交易系统，但心态急躁，无法忍耐空仓或者无法抵御持续飚升但不知如何控制风险的交易机会的诱惑，强行介入，最终脱离交易系统控制导致的失败，就不能归咎于交易系统失败，是心态失败导致了交易失败。因此心态是最重要的，心态决定交易系统的成败。

2、得失核心

不同的资金起点，有不同的得失。如100万与3万，年收益一倍，其交易次序是一致的。但掌握100万的个体，将收益目标降低到年50%，其收益仍远高于3万；此时对其心理和技术的要求就会大幅度的降低。

因此，不同的交易系统会呈现出不同性质，100万的个体很有可能看重中线交易系统，3万的个体很有可能看重短线交易。

3、技术核心

市场获利模式就三种，超跌反弹、高抛低吸、强势追高。

1、超跌反弹，超，超到什么程度必反？弹，弹到什么程度必跌？

2、高抛低吸，高，高到什么程度为高？低，低到什么程度为低？吸，吸是一次还是多次？

3、强势追高，强，什么时期可以追，什么时期不能追？追，高到什么程度还可以追？

超跌反弹不同的人有不同的分析基点，那么，定义这个超，就可以采用历史统计来实现。例如，高点下降超过60%，并且在形态、成交量分布等都达到适当， 那么这个超，就是必反的定义。

从形式上它应该是某种通道的产物，达到通道的上轨，抛出，达到通道的下轨，低吸(在系统中可使用布林线进行操作，但必须分析整个趋势处在什么状态。如果处在整理趋势之中布林线是很可行的一种技术分析指标，但如果明显处在一个上升或下降的趋势之中，那么使用趋势线与通道线是明智的选择）。

4、控制核心

在交易系统出现信号时期，因为必然存在不确定性，就需要资金管理来将不确定性（也即风险）降到最大可控程度，这个并不是技术交易系统的内容。

假设，一个可以达到70%成功率的技术交易系统，如果加入资金管理，可以提升到80%，那么，这个技术交易系统的成功率就是80%，而不是70%。

5、跟踪核心

在交易系统出现信号时期，交易介入。后市趋势跟踪系统是否有转市的可能存在，如果存在，即立刻止赢。

因此，好的交易系统，还应该有一个配套的趋势跟踪系统，以决定趋势的终结，让利润得以奔跑起来。

6、空仓核心

当交易系统没有信号时期，是否能够达到空仓所需要的心理素质，这也是决定交易系统成败的重要因素。

由此，可以清晰看到，技术交易系统只是交易系统的一个部分，而不是全部。当技术交易系统出现信号时期，并不是系统在做决策，实际上是人在综合做出行为决策。一份好的交易系统，包含了心态、技术、要求、忍耐、控制等等。所以，交易系统是综合分析系统，来解决在正确的时机、选择正确对象、进行正确的行为的决策系统。

本站精选文章皆来源于网络，版权归作者所有，若侵犯了您的权利，请联系我们客服QQ/微信：958218088，我们会立刻删除，谢谢

导读：

葛卫东，毕业于四川大学，现任上海混沌投资有限公司董事长，上海混沌道然资产管理有限公司投资决策委员会主席。毕业于四川大学经济系。从事金融，证券和商品投资长达13年，具备多领域投资经验。

2019年10月，葛卫东位居2019年胡润百富榜第291位。

编辑整理：期乐会-小新

 

1、上帝欲其灭亡，必使其先疯狂！我希望我现在不是疯狂的，或是我已疯狂而不自知的时候，有朋友能提醒我一声！难道我也是想的一套做的却是另一套？这是我目前最应该深思的一个问题！难道年纪大了，喜欢静静坐着，什么不想！什么都不做！也觉得蛮舒服，一点无聊的感觉都没有！行情在我生活中已经不是第一位的了！不过这种状况更有利于我的交易，万物都是辩证的！

2、男人实现自我价值的方式，最终还是事业！也许你会迷茫，你会觉得累，你会觉得越成功越孤单，你会思考值不值的问题，你会觉得失去动力了！但当你真的决定放弃时，你会心里空唠唠的，你会无所适从。你需要的也许是调整你的生活方式，让目标更单一，生活更简单，找回了交易的感觉，人要不停适应市场的变化和规模的增长！战胜自己就能战胜市场，对于我的总资产来说，我已经保持连胜十几年的纪录，我知道这个纪录每增加一年都是很困难的，要和自己斗，和市场斗，保持永远的对市场的敬畏之心，才是能战胜自己，进而战胜市场的基础！越强大的事物，越是难以用语言进行描述！

3、想起一位生病朋友的话：人最终归于诗酒田园！那理想是什么？金钱是什么？权利是什么？人生追求又是什么？！人的心境不过是环境，经历，身价的综合产物！人生如梦！什么理想主义都是虚幻的！这个世界人只要诚实，懂得基本的道义，规范，做事对得起自己的良心，世界就可以变得相对美好。我们时常想的是一回事，做的又是另外一回事，因此大部份的人都受制于内心的冲突矛盾。若能想做某事的欲望，心中就不会有冲突，然后就能全神贯注于眼前的真相，并且去了解这个真相。＂这不是教我们怎么做到知行合一吗？

4、表达一个我个人的观点，不一定正确，只是个人看法：如果政府态度不变，一轮牛市走完，必須消灭十倍市盈率以下的股票，这是我衡量牛市是否结束的一个指标。

5、一个大牌对冲基金合伙人，给手下传阅的一封信，引起了我的共鸣，摘录一段分享给大家：“他们的判断仍是基于事实和数据这两个基本维度，而他们参与的这场游戏，却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的”。这确实是我做期货那么多年的感悟，只是我沒有想到怎么表达，今天终于看到了。

6、我们这种人的职业习惯就是用理性的思维去破除感性的迷障，所以什么都要搞明白，什么都要想透徹，所以，很多事就觉得没意思，生活往往就是变得累累累！往往人们也觉得交易员无趣，我们也觉得知音难觅！成功以生命为代价，我的意思是这个行业需要全身心投入，太虐心了！和头寸和盈亏无关。

7、为了纠正一个错误投资而做的保护头寸，当平掉当初的错误头寸，却留下保护头寸，现在变成个更大的错误！所谓一码归一码，拎不清爽是要吃大亏的！不过，我也不得不承认，我无法克服太順带來的麻木感！

8、严重思考一个问题：为什么我建仓下指令都是不计成本，坚决果断，单个指令单量巨大！而我平仓时为什么是锱铢必较，犹犹豫豫，单个指令的量往往是建仓指令的十分之一甚至几十分之一呢？！从效果上看，我建仓无论成功率和点位都远远好于平仓！这是为啥？！因为归零心态？因为性格弱点？还是因为贪欲？

9、做我们这行的有强迫症，如果有疑问，有想不清楚的问题就会一直想，一直想！这在工作中也许是好事，能提高你的胜算，但是，这种人烦恼也太多！心思缜密到底是好事还是坏事？

10、理想主义和完美主义者注定逃不过失望和沮丧！应该学会随遇而安！生活有很多方式，一是用一辈子的时间去创造一个纪录，象巴菲特一样；一种是尝试各种不同的生活方式，去尝试各种刺激的事情，象王石一样；还有一种就是纯粹过一种完全享乐的生活，游尽天下美景，吃遍天下美食，象普通大众期望的生活一样！你选择那种方式呢？！只要处于认真工作状态，赚钱就是常态！

11、莱布尼茨说过，教育可以在百年间改变民族，特来士说不适合的教育也可以在最短时间，破坏一个民族！到我公司来看看也许有点失望（混沌投资），看不到国外同行的光鲜，没有标准化的培训过程…！对此，我想说的是如果你是聪明人，应该自己去研究发现我们公司的核心竞争力！公司不是都是靠业绩说话的吗！这个问题没搞清，说明你也没啥洞察力！

 

葛卫东：目标定下来，就要去除一切杂念

什么是混沌理论呢？就是结果的不可预见性和过程的可推导性。如果把混沌理论运用于市场，我们可以得出的结论是市场永远按照阻力最小的路径来运行。其次，各种因素导入市场的方式和时间不动，起的作用不同，产生的结果也是千变万化的。

即使很小的因素，也可能在系统内和其他因素相互作用后形成巨大的、不可预料的结果。市场常无情，而人总试图在这变幻莫测中找寻规律，于是，良莠不齐的理论和总结蜂拥不断。而“混沌”投资的精髓在于承认市场的随机性和不可测性，能够有强烈的风险意识在投资中必不可少。混沌理论教育我们永远不要高估自己，永远对市场要有敬畏之心。

在承认市场的前提上，捕捉大势，回避细节风险。

做交易有三个原则：

第一，是不是能通过冒1元钱的风险赚3元钱；

第二，基本面分析是不是支持你投资的方向；

第三，技术面是不是也支持你投资的方向，基本面能不能和技术面形成同步共振。

做期货最大的一个忌讳就是恐慌心理。特别是做期货，第一是顺势，第二是用心灵来感受阻力最小的方向。如果杂念太多的话，就感受不到哪个方向是阻力最小的了。做期货的投资者一般都非常重视风险控制，散户为什么赔钱，他认为主要还是不能克服贪婪和恐惧这两大人性的弱点，投资的关键是要事先明确目标，要按照之前的策略来做。

这个特殊的行业要求从业者对风险具备高度的敏感，既不能莽撞地随大流，又不能犹犹豫豫，错失良机。不仅如此，对市场、对自己的分析也必不可少。

葛卫东坦言，自己也是“摸着石头过河”，边做边总结，最终找出了一条适合自己的生财之路。而在这些之外，他称自己最大的优势是“懂得调整情绪”.

做投资是分几个阶段的：刚开始是学习，进而努力生存，之后便能随心所欲，而最高的境界则是练出一种‘本能反应’——不需要看任何的指标或数据就能做出精确的判断。

十多年的经验积累给了他一种淡然的心态，不主动出击，而是像静卧的老屋一样，时刻以最佳状态去等待和迎接机会的来临。

投资策略：基本面研究是公司投资的基础；波段操作把握“顺势”原则，尽量不参与和大势相反的短期波段；多角度把握对冲原则，减小整体系统风险。

投资理念：稳定持续获利才是成功的标准；稳健是投资的第一原则，风控先于投资。

期货主要是基于对经济形势和趋势的判断，挣的是波段的钱；或是一些套利品种的钱（比如国内外价差不合理或者商品结构的不合理）；而股票赚的是选股和对大势判断的钱。

投资的真谛是不要赔钱。挣钱是不难的，难的是二三十年可以长时间不赔钱，才知道风险和收益要怎样去平衡。

不符合交易标准的交易过滤掉，成功率大大提高，风险随着交易量减少而减少，止损也做得更坚决。

以前是主动寻找交易机会，而现在是静等机会来临。以前看国外的投资报告都是为了找机会，现在看就是为了看，重大机会到来的时候自己会感悟到。错的时候也会有，每个人都会错，只要把亏损的总额控制住，就把风险控制住了，不要激动，过了就过了。

要保持平常心，越大的机会越容易看到，越大的风险你也越容易规避。只要你保持平常心，不要人云亦云。